2025年国内粗钢总消费预计同比减少0.7%
经测算，2024年1月—10月份国内粗钢表观消费量为75600万吨，累计同比减少4233万吨，降幅为5.3%，降幅较去年同期扩大4.2个百分点。其中，房屋新开工和施工面积同比持续萎缩，导致房地产粗钢消费量累计同比减少16.6%；公共设施管理业和道路运输业基建投资同比降幅扩大，高技术制造业固定资产投资增速放缓，导致非房地产（基建+制造业）粗钢消费量累计同比减少3.2%，拉动粗钢总消费量同比减少2.7个百分点，对粗钢总消费的拖累作用加剧。笔者预计，2024年国内粗钢总消费量为88829万吨，同比减少4238万吨，降幅为4.6%。2024年，为促进商品房去库存，房地产限制政策持续放宽甚至取消，降息、降首付等刺激政策不断加码，但商品房去库存依旧缓慢。2024年1月—10月份，我国商品房销售面积为77930万平方米，累计同比下降15.8%，降幅较去年同期扩大8个百分点。2024年2月份，我国商品房待售面积为75969万平方米，创历史新高。10月份商品房待售面积降至73057万平方米，较2月份高点下降3.8%，但同比仍处于高位，增长12.7%。9月26日中共中央政治局会议强调，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量。笔者预计，2025年房地产政策将以加快商品房销售增速为重心，同时压制商品房竣工增速，以此加快待售面积去化。这意味着，2025年房地产前端新开工和施工数据很可能维持负增长。统计数据显示，2024年1月—10月份我国房屋新开工面积为61227万平方米，累计同比减少22.6%；房屋施工面积为720660万平方米，累计同比减少12.4%。据此推算，2024年我国房地产粗钢消费同比减少15.5%。展望2025年，中性情景下房屋新开工面积和施工面积边际改善，同比降幅分别收窄至10%和6%，那么房地产粗钢消费同比下降7.7%。基建方面，2024年受财政支出放缓、专项债发行缓慢、地方化债等影响，基建资金紧张，全国重大项目开工投资额同比大幅下降，1月—10月份累计同比减少35.4%；基建两大子行业“公共设施管理业”和“道路运输业”投资累计同比分别减少2.1%和3.4%，降幅均较去年同期扩大。受此拖累，1月—10月份非房地产粗钢消费量累计同比减少3.2%，较去年同期大幅回落5.5个百分点。展望2025年，随着国家加力推出一揽子增量政策，笔者预计基建资金紧张的情况有望改善，但增量资金投向基建两大子行业的可能性不大。因为从国家政策导向看，2025年基建投资预计仍以“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力）建设为主，而“两重”建设与基建两大子行业的交集较少。作为“两重”建设项目之一的“城市地下隐患管线维修、更新和升级改造”，可能是与公共设施管理业交集最多的项目。但是，城市地下管网改造对拉动钢需作用甚微。测算显示，若未来5年地下管网每年改造12万千米，那么每年新增钢铁类管道用量约204万吨，仅占预测的2024年粗钢消费量的0.23%。截至2023年底，我国实现铁路营业里程15.87万千米（完成“十四五”规划的96.2%），其中高铁里程4.5万千米（完成“十四五”规划的90.2%）；公路通车里程543.7万千米（完成“十四五”规划的98.9%），其中高速公路里程18.36万千米（完成“十四五”规划的96.7%）；城市轨道交通建成里程10442.95千米（完成“十四五”规划的104.4%）。截至2024年10月初，我国“八纵八横”高铁网主通道已建成投产的项目占比约为80%，开工在建的项目占比约为15%。据此测算，2024年—2025年陆上各类主要交通运输建设里程增速低于“十四五”前3年，呈现放缓态势。预计2025年大部分交通运输建设项目将进入收尾阶段，钢材需求增速放缓。制造业方面，国家统计局数据显示，2024年1月—10月份我国制造业固定资产投资累计同比增长9.3%，较去年同期提高3.1个百分点，但高技术制造业累计同比增长8.8%，较去年同期回落2.5个百分点。从制造业31个子行业来看，1月—10月份大部分传统制造业行业固定资产投资速度加快，而前期支撑非房地产粗钢消费增长的部分高技术制造业行业投资速度放缓，这导致非房地产粗钢消费增速边际恶化。展望2025年，政策可能加大对传统制造业设备更新的支持力度。这是因为，过去几年在经济结构调整和产业政策的支撑下，高技术制造业积极开展设备更新投资，但到了2024年，高技术制造业投资速度放缓，或意味着高技术制造业设备更新接近尾声；而过去几年由于经济放缓和政策向高技术制造业倾斜，传统制造业企业设备更新意愿和能力不足，投资滞缓。笔者认为，为了让设备更新这一驱动固定资产投资增长的引擎继续发挥作用，2024年国家提出2024年—2027年开展大规模设备更新的政策，重点可能就是激活传统制造业。所以，2024年传统制造业投资增速加快。预计2025年传统制造业投资有望进一步增长，但由于2024年传统制造业投资与非房地产粗钢消费并未呈现强相关性，预计2025年非房地产粗钢消费或边际改善。笔者估计，2025年国内房地产粗钢消费同比减少7.7%，非房地产粗钢消费同比小幅增长0.4%，粗钢总消费同比减少0.7%。（卓桂秋）转自：中国冶金报-中国钢铁新闻网 原文链接：//shuzhiren.com/post/152325.html
