折叠屏手机产业链日趋成熟 细分赛道藏商机
日前，中国证券报记者调研发现，近两年，折叠屏手机相关企业技术水平不断提高，产业链日趋成熟。一位折叠屏手机产业链人士接受中国证券报记者采访时说：“这几年，折叠屏手机屏幕、续航等痛点逐步改善，供应链逐渐成熟，使得产能供应增加。在折叠屏手机产品力创新上，目前我们能看到一些主流品牌仍在持续投入。如果苹果未来推出折叠屏手机，或将带来出货量快速增长，可能带动其他品牌加大资源投入。”机构人士认为，全球折叠屏手机市场呈现快速发展趋势，OLED柔性屏、铰链、屏幕盖板等领域的公司有望受益。研究机构DSCC报告称，二季度折叠屏智能手机面板出货量同比增长113%至创纪录的925万片。预计2024年，三星显示市场份额为54%，京东方市场份额为28%，维信诺市场份额达到11%，TCL华星市场份额也将升至7%。上海证券分析师马永正认为，多款新机发布有望对折叠屏手机市场起到刺激作用，且折叠屏手机面板出货量为折叠屏手机出货量的先导指标，这预示着折叠屏手机销售火热的情况有望延续至2024年下半年。目前，OLED柔性屏厂商包括京东方、TCL华星、维信诺等。机构人士认为，与直板机相比，折叠屏手机尤其是横向内折型、横向外折型屏幕尺寸更大，但电池容量增长有限。因此，低功耗的LTPO-AMOLED屏幕逐渐成为折叠屏手机刚需。中信建投证券研报称，屏幕更大（功耗翻倍增加）、机身更薄（电池容量难以对应提高）使得低功耗的LTPO-AMOLED成为必选项。2023年发布的11款折叠屏机型中，包括华为MateX5、荣耀MagicV2、OPPOFindN2、小米MIXFold3等在内的9款机型均采用了LTPO-AMOLED屏幕，占比高达82%。据了解，2024年发布的vivoXFold3Pro、荣耀MagicV3等机型采用了LTPO-AMOLED屏幕。中信建投研报称，京东方、维信诺等面板厂商已经为国内品牌折叠屏手机出货LTPO-AMOLED产品。如维信诺、京东方为荣耀MagicV2供应商，京东方为OPPOFindN3Flip供应商，TCL华星与小米合作，三星为其他部分品牌供应商。TCL华星相关负责人对中国证券报记者表示，在折叠屏方面，公司目前已经合作的客户有小米、联想、传音。中大尺寸折叠屏发展前景广阔，比如大折叠屏手机、折叠屏平板等，它能够在小巧便携与大屏体验之间实现兼顾，给消费者带来一种全新的使用体验。这将创造一种全新的高端细分市场，对屏幕厂商而言是一种潜在的巨大商机。业内机构预计，未来铰链市场规模有望快速增长。东莞证券研报称，铰链作为关键机械环节连接着折叠屏手机两个平面，主要用于实现折叠屏手机翻折、悬停等功能。天风证券研报称，铰链起到支撑折叠功能，关系到屏幕折痕深浅、轻薄程度等与消费者体验最相关的问题，是决定折叠屏手机产品效果和成本的关键零部件之一。2023年全球折叠屏手机铰链市场空间达到36.4亿元，MIM（金属注射成型）件市场空间达到10.9亿元；预计至2027年，全球折叠屏手机铰链市场空间有望达到257.8亿元，MIM件市场空间有望达到77.3亿元，全球折叠屏手机铰链及MIM件市场规模将实现快速增长，产业链相关公司有望充分受益。资料显示，精研科技、长盈精密、瑞声科技等厂商积极拓展铰链业务领域。精研科技证代王涛对中国证券报记者表示，目前公司与主流的折叠屏手机客户保持良好的合作关系，以MIM零件和铰链组件两种方式向客户供货。公司2021年开始积极拓展铰链组装业务，已向国内的一些安卓客户供货。王涛说：“在折叠屏产品方面，终端品牌在技术研发上的投入仍然较大，这两年我们配合客户做的新产品开发比较多。在折叠屏手机中的精密结构件以及整体铰链组装业务方面，我们的产能储备是充足的。”长盈精密相关负责人对中国证券报记者表示，长盈精密较早布局铰链业务，参与了三星等厂商折叠屏手机铰链研发，同时为vivo和OPPO提供中框组件。方正证券研报称，折叠屏手机正在成为智能手机市场增长新动能，长盈精密提前布局头部厂商业务，先发优势明显。盖板是解决屏幕折痕问题的重要技术，折叠屏手机市场盖板类型主要有UTG（超薄柔性玻璃）和CPI（透明聚酰亚胺）。目前UTG正逐步成为折叠屏手机市场主流盖板材料。东莞证券研报称，UTG具备超薄、耐磨、透光性好、强度高、可弯折、回弹性好等优势，能够较好解决折叠痕、低回弹等问题。自三星2020年推出的GalaxyZFlip首次搭载UTG方案后，小米、OPPO、vivo等多家终端厂商陆续跟进并开始采用UTG方案。据CINNOResearch数据，2023年UTG在国内折叠屏手机中使用的面积约为3.4万平方米，同比大幅增长195%；采用UTG方案的折叠屏手机面积占比已经接近41%，同比提升10个百分点。资料显示，长信科技、蓝思科技和凯盛科技是UTG领域重要企业。东莞证券称，国内企业主要通过二次加工成型法来制备符合规格的玻璃，其中长信科技、凯盛科技等公司具备较强的技术储备并已进入终端厂商供应链，去年发布的OPPOFindN3、OPPOFindN3Flip、vivoXFlip的UTG方案由长信科技独家供应。此外，国内企业积极突破一次成型法，如腾宇光电的产线在去年11月份投产，凯盛科技的试验线也在积极推进中。集邦咨询研报称，随着折叠屏手机市场规模持续增长，2023年UTG超薄柔性玻璃产值达到3亿美元，2024年产值有望达到6亿美元，成长动能强劲。（记者张兴旺）转自：中国证券报 原文链接：http://shuzhiren.com/post/128654.html
