交易所问询高分红公司：是否暗藏“小算盘”

一边抛出拟现金分红129亿元预案，一边发布拟定增募资不超过160亿元的再融资计划，通威股份此举引发舆论质疑，也成为上市公司高额分红引发争议的最新案例。作为回馈投资者的重要手段，上市公司分红往往喜闻乐见，但部分公司不同寻常的高额分红却引人质疑，甚至引发交易所的关注或问询。上海证券报记者统计发现，目前至少有30家上市公司因为分红收到交易所的关注函或问询函，交易所的关注点包括：分红与业绩增长是否匹配、是否存在利益输送、是否存在内幕交易等。分红与业绩增长是否匹配？查看这些被关注或问询的上市公司，分红方案与业绩成长是否匹配成为关注的重点。尤其那些分红额远超当年净利润的公司，更是被要求说明分红计划的合理性。近期典型的例子是冰川网络。4月20日晚，冰川网络披露利润分配及资本公积转增股本方案，拟向全体股东每10股派发现金股利20元，合计分配现金股利3.05亿元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增5股。而2022年，公司归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元。在冰川网络分红方案公告的次日，深交所下发关注函，要求公司说明分红方案和业绩的匹配程度，是否符合公司发展战略，是否会对公司可持续经营造成不利影响。深交所还要求冰川网络回溯历史业绩，说明最近三年每股收益情况、净利润和净资产增长情况、未来发展战略、长短期投融资及经营计划、研发投入、营运资金安排及现金流状况。翻看公司往期业绩可见，冰川网络2021年归母净利润亏损0.63亿元，2022年刚刚实现扭亏为盈。同样的还有同飞股份，公司2022年实现扣非净利润约1亿元。4月25日晚，公司发布利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金股利8元转增8股。4月26日晚，深交所下发关注函，指出公司2022年度归属于上市公司股东的净利润同比增长6.56%，经营活动产生的现金流量净额同比下降47.27%，要求公司结合相关情况详细说明制定此次利润分配方案的主要考虑、确定依据及其合理性，与公司业绩成长、发展规划是否匹配。通威股份在大手笔分红的同时谋划巨额再融资的行为，之所以被部分投资者质疑，一个重要因素是公司大股东通威集团持股比例为43.85%，129亿元分红金额，56亿元将被大股东拿走。此外，通威股份资金非常充沛，此时大手笔再融资的必要性也被质疑。2023年一季报显示，公司账面资金超过370亿元，交易性金融资产超过49亿元，两者合计近420亿元。大股东持股多寡备受关注交易所的另一个关注点是这些高额分红公司的大股东持股情况，尤其是那些刚进行过募资却又大额分红的公司。去年9月上市的联动科技3月19日晚发布2022年度利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金股利32.5元（含税）转增5股，拟现金分红总额为1.51亿元。年报显示，联动科技2022年归母净利润为1.26亿元。对此，深交所向联动科技下发的关注函指出，公司实际控制人张赤梅、郑俊岭持有公司股份比例合计为64.65%，请公司说明上市后不久即进行大额现金分红的原因及必要性，与公司业绩成长、发展规划是否匹配，现金分红的资金来源，是否来自募集资金、是否影响募投项目建设，是否会对公司在建项目及规划的其他项目产生不利影响，是否存在通过现金分红向主要股东进行利益输送的情形，是否有利于保护中小投资者利益。在向冰川网络下发的关注函中，深交所要求公司结合主要股东的持股比例及财务状况，说明本次实施高比例现金分红的原因及必要性，是否存在通过高比例分红现金向主要股东进行利益输送的情形。2022年年报显示，冰川网络董事长、总经理、实控人刘和国持有公司6130万股股份，占公司总股本的40.22%。高分红前夕是否存在内幕交易除了上述问题，分红前后的信息保密工作同样是关注要点。在多家上市公司收到的关注函中，交易所就要求公司自查是否存在内幕交易的行为。中科江南3月30日晚公告，拟向全体股东每10股派发现金红利10元转增股本8股。4月10日，公司收到深交所问询函，要求公司说明本次方案的提议人和公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员以及其他内幕信息知情人及其近亲属在本次利润分配方案披露前3个月内买卖公司股票情况，自本次利润分配方案披露之日起6个月内是否存在减持计划。同时，核实是否存在向特定投资者泄露未公开重大信息等违反信息披露公平性原则的情形。果不其然。4月12日，中科江南披露了公司高级副总裁马义亲属的短线交易情况。马义母亲的弟弟赵杰文通过马义母亲赵翠文的股票账户于2023年3月14日、20日和28日通过集中竞价方式买入公司股票7400股，成交金额89.82万元；于2023年4月7日卖出公司股票7400股，成交金额117.32万元，上述行为构成短线交易。马义因此收到了交易所的监管函。◎何昕怡记者韩远飞 原文链接：//shuzhiren.com/post/9161.html