基础锂盐产业链11月终端数据维持高位 后续动力不足引发上游价格下跌

随着行业的发展，新能源汽车行业成为基础锂盐产业链需求支柱产业，其产销表现及预期直接影响产业链中上游产品价格走势。4季度，终端市场抢装积极推动终端数据表现向好，对于原料市场消耗速度进一步提升，但由于2023开年终端市场预期走软，上游碳酸锂价格率先走低。11月份，产业链终端数据继续走高。中汽协数据显示，2022年11月份，我国新能源汽车产销分别完成76.8万辆、78.6万辆，同比分别增长65.6%、72.3%，市场占有率达到33.76%。1-11月，我国新能源汽车产销累计完成625.3万辆、606.7万辆，同比均提升1倍，市场占有率达到25%。在新能源汽车行业高需求下，11月份我国动力电池出货、装机量继续提升。中汽协数据显示，11月，我国动力电池产量共计63.4GWh，同比增长124.6%，环比增长0.9%。1-11月，我国动力电池累计产量489.2GWh，累计同比增长160.1%。11月动力电池中，三元电池产量24.2GWh，占总产量38.2%，同比增长133.0%，环比下降0.2%，理论消耗三元材料41140吨，消耗碳酸锂约16456吨；磷酸铁锂电池产量39.1GWh，占总产量61.7%，同比增长119.7%，环比增长1.4%，理论消耗磷酸铁锂93840吨，消耗碳酸锂约22522吨，仅动力电池领域消耗碳酸锂数量占当月锂盐总产量的78%，较10月占比提升2个百分点。11月份终端需求数据走高，符合行业预期，而新能源汽车补贴将在年末截止，市场参与者对后市需求减弱的预期加重，11月中旬碳酸锂突破600000元/吨以上之后，价格率先下跌。截至12月8日，工业级、电池级碳酸锂分别收于530000-550000元/吨、550000-570000元/吨，分别较11月中旬下跌6.9%、6.67%。碳酸锂价格回落原因：一方面，需求预计减弱，买方补货放缓，中下游企业基本有一定的原料库存，在产品下跌的情况下，入市采购原料积极性持续减弱，持货商现货销售难度提升，价格重心逐步下移。另一方面，从供应端来看，2023年国内碳酸锂供应紧张局面预计有所缓解，价格预计逐步回归合理区间。碳酸锂价格下跌，正极材料产品价格暂未有明显跟跌表现，主流价格基本维持平稳。正极材料企业消耗前期高价原料库存，产品交付订单，新单出货观望，暂未有下调价格行为。碳酸锂价格回落、正极材料价格守稳，碳酸锂在四大正极材料中原料成本价格占比有所下滑。如图3所示，2022年以来，随着碳酸锂价格上涨，其在各正极材料中成本占比整体呈走高态势，波动幅度基本在20-25个百分点。其中碳酸锂在多数产品的成本占比最小出现在1月初，占比最大出现在11月中旬，对于三元材料来说两者占比分别在49.5%、76.2%，磷酸铁锂两者占比分别在65.9%、87.3%，钴酸锂两者占比分别在26.6%、51.8%，锰酸锂两者占比分别在64.6%、84.4%。1月份占比最低的原因在于碳酸锂价格在持续快速上涨行情中，正极材料产品价格跟进速度提升。2季度开始碳酸锂价格在达到500000元/吨以上价格后出现回落表现，正极材料产品价格运行相对平稳。4季度，碳酸锂价格再度回归500000元/吨以上跌继续呈走高态势、正极材料受下游订单制约价格上涨困难，碳酸锂价格在各产品成本中占比持续走高；11月中旬，碳酸锂价格触顶转跌，碳酸锂在其成本中占比随之下滑，正极材料企业压力有所缓解。对于后续行业表现，需关注以下几个方面：从需求方面来看，年末需求市场补货预期不足，市场商谈气氛或维持偏低水平。今年来看，春节前市场商谈基本仅剩1个月左右时间，买方业者目前有一定的原料库存，后续或根据自身春节前后生产计划进行少量补库，整体来看买盘囤货的现象预计偏弱，市场询盘或保持偏低活跃度。从供应方面来看，供方现货销售缓慢，库存逐步积累，市场供应相对宽松。目前工厂及中间商现货销售有所放缓，在后期市场偏空预期主导下、供方出货意向高，实单主动让利空间将逐步拉大。2023年1季度春节前后市场供需偏弱，2季度西北卤水提锂产量恢复、供应趋于宽松，除此之外2023年有数万吨新增产能释放及爬坡，市场供应预将放量。整体来看，春节前碳酸锂市场仍存在回落的空间，但买方节前适量备货将对价格存在一定托底效果。(作者：卓创资讯韩敏华)转自：新华财经 原文链接：//shuzhiren.com/post/30675.html