建设现代化产业体系 资本市场助力战略性新兴产业融合集群发展

本报记者昌校宇2022年上半年，浦东集成电路产业逆市飞扬，销售额同比增长28.6%。以上海集成电路设计产业园为牵引，浦东3年来引入130多个优质产业项目，成功培育13家集成电路企业在科创板上市。而这只是资本市场服务国家重大战略，支持战略性新兴产业融合集群发展的一个缩影。党的二十大报告提出，“建设现代化产业体系”。其中，“推动战略性新兴产业融合集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎”被列为重要一项。接受《证券日报》记者采访的业内专家表示，资本天然具有发现价值、培育价值、实现价值的基本属性，可以在落实国家产业战略上持续发力，通过其价值判断的独特视角，促进服务战略性新兴产业融合集群发展。发挥资源配置功能推动科创和实体经济高水平循环战略性新兴产业是科技创新最为集中的生产领域，科技创新企业则是支撑我国经济增长的中坚力量，推动着我国核心产业核心技术的持续创新。然而科技创新具有研发周期较长、资金需求量很大、产业化风险偏高，且难以持续稳定盈利的特点，从而对企业的资金实力和技术积累提出了高要求。资本市场凭借独特优势，可配合各方对科技创新企业形成全方位支持。中航证券首席经济学家董忠云对《证券日报》记者表示，“资本市场是推动科技创新和实体经济高水平循环的重要枢纽，在我国经济转型的关键阶段，其可以增强金融供给和实体经济融资需求的适配性，对于改善经济结构、优化资源配置，促进产业转型升级、经济提质增效至关重要。”董忠云进一步分析称，一方面，资本市场通过引导资源优化配置，助力科技创新企业做大做强。当前，科创板、创业板、北交所均通过设置多元化的上市条件，支持和鼓励战略性新兴产业和科技创新型企业上市融资，引导金融资源向关键领域、关键技术和关键阶段倾斜，助力科技创新企业做强做优做大。“另一方面，资本市场促进了产业转型升级。”董忠云认为，科技创新企业上市之后，在自身快速发展的同时，通过自主研发推动核心技术突破，引领相关产业转型升级，带动我国战略性新兴产业提升国际竞争力，推动产业结构升级，实现经济可持续、高质量发展。总体来看，我国经济面临着新旧动能转换和结构优化的历史性任务，新兴产业和新兴业态层出不穷，“双循环”发展背景之下，科技创新正成为我国经济增长的内生动力。中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，这就需要作为资源配置重要场所的资本市场，发挥引导资金流向作用，为科技创新提供更多资金支持，提升产业效率，激发企业活力，从而助力我国经济高质量发展。在董忠云看来，随着资本市场改革的持续深化，注册制改革在科创板、创业板、北交所实施，三家证券交易所和区域性股权市场实现错位发展与互联互通，为科技创新企业提供更加多元化的融资渠道和资金支持，帮助企业利用资本工具加大研发投入，推动技术创新，健全内部管理，实现资源优化整合，助力科技创新企业借助资本市场快速成长起来，并通过其带动作用，促进形成科技、创新和资本的聚集效应，引领相关产业转型升级。战略性新兴产业集聚效应凸显在资本市场丰沃的土壤里，一大批聚集于战略性新兴产业的“硬科技”企业、“三创四新”企业、创新型中小企业正拔节生长，并形成多个产业有效集聚，在服务国家战略、推动经济高质量发展中的作用日益凸显。在多个面向科技前沿的硬科技领域，历经三年淬炼的科创板已汇聚一批涉及多产业链环节、多应用场景的创新企业，在促进科技、资本和产业高水平循环中更进一步，有力推动产业链供应链自主可控能力的提升。目前，科创板集成电路、医药生物等产业集聚和品牌效应逐步显现。截至2022年三季度末，科创板集成电路领域公司数量达79家，占A股集成电路上市公司的半壁江山，上中下游全产业链覆盖，同时兼具半导体材料和设备制造等支撑环节，持续深耕创新链、完善供应链。生物医药领域上市公司总数107家，治疗领域涵盖癌症、艾滋病、乙肝、丙肝、水痘等多种疾病。集成电路和生物医药行业的集聚效应更加突出。此外，光伏、动力电池、工业机器人等产业链上下游企业也陆续登陆科创板，在面向科技前沿的多个“硬科技”领域，中芯国际、晶科能源、君实生物等一批关键技术攻关者，借力资本市场实现创新链、产业链、人才链、政策链、资金链深度融合。持续聚焦“三创四新”的创业板已汇聚九大战略性新兴产业，呈现出强大的“吸金”能力：截至2022年10月30日，创业板战略性新兴产业公司合计市值占比超过70%，占据板块主要地位。其中，新一代信息技术、新能源、生物、新材料、高端装备制造产业公司市值占比高达65%。创业板公司聚焦三大重点领域，产业集群效应明显。截至2022年10月30日，763家战略性新兴产业公司中，150余家公司近三年营业收入增长率、近三年净利润增长率分别超过30%、40%。在先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域，创业板相关产业上市公司活力十足。2022年前三季度，41家新能源产业公司实现营业收入3575.92亿元，呈翻倍增长态势，实现净利润292.39亿元，同比增长达80.19%；115家新材料产业公司实现营业收入2074.65亿元，同比增长28.21%；113家高端装备制造产业公司实现营业收入1210.88亿元，同比增长14.41%；285家新一代信息技术产业公司实现营业收入4158.59亿元、净利润296.92亿元。北交所支持了一批创新能力强、成长速度快、科技成色足的中小企业聚集发展。截至目前，北交所上市公司中，中小企业占比77%，民营企业占比86%，超八成集中在战略性新兴产业、先进制造业。“目前我国资本市场改革已进入深水区，制度建设逐步完善，未来想要进一步聚焦战略性新兴产业融合集群发展，提升市场融资功能，可从四个方面发力。”董忠云介绍，继续完善制度安排，推动资本市场差异化制度建设，优化首发制度，打造更包容的融资环境；持续优化再融资和并购重组制度，继续放宽配套融资等方面的限制，支持重点产业企业再融资及并购重组，进行产业链上下游整合；进一步完善交易制度，继续提升市场定价效率和活跃度；加大投资者保护力度，吸引长期资金入市，增强资本市场稳定性，引导长期资金向战略性新兴产业投入。在南开大学金融发展研究院院长田利辉看来，未来，资本市场也要重视天使、创投和私募股权市场的发展，形成战略性新兴产业企业集群的“孵化器”和“育婴所”。 原文链接：//shuzhiren.com/post/24510.html