会否成为下一个雷曼兄弟？“危急时刻”下瑞信宣布30亿瑞郎回购计划

近日，瑞信是否会破产，是否将成为下一个雷曼兄弟正成为市场关注焦点，与之对应的是，瑞信股价连日遭遇重挫，创下历史新低。10月7日，瑞信宣布，将以大约30亿瑞郎的现金回购部分运营公司（OpCo）的高级债务证券。具体而言，瑞信正在对8项欧元或英镑计价的高级债务证券进行现金要约回购，总价值高达10亿欧元。与此同时，瑞信还宣布了一项现金回购要约，涉及12项美元计价的高级债务证券，总价值约达2亿美元。两项要约回购均受相关要约回购备忘录所载的各项条件所规限。两项回购要约分别将于2022年11月3日和2022年11月10日到期，但须受要约文件所载的条款及细则约束。瑞信表示：“这些交易是我们管理整体负债构成和优化利息支出的积极表现，能够利用市场条件以有吸引力的价格回购债务。”与此同时，据《华尔街日报》10月8日报道，有知情人士透露瑞士信贷集团最近几天加大出售或缩减关键业务资产的力度，这是旨在重塑该银行的重组计划的一部分。据悉，大约10名竞标者为该银行的证券化产品集团提出报价。瑞士信贷7月将这个旗下利润最丰厚的业务之一挂牌出售，称其希望找到一名外部投资者以节约资本。部分知情人士称，出价者包括SixthStreetPartners，后者在今年早些时候聘请了瑞士信贷的一名高级财务顾问，以打造出一块类似的业务。其他出价者包括私募股权公司CenterbridgePartners和ApolloGlobalManagement。瑞信相关传闻被部分人士比作“雷曼风波”。根据标普全球市场财智的数据，瑞信的信用违约互换（CDS）指数在过去两周内飙升了50个基点，并在周五达到了250个基点，这是至少十年来的最高水平，正接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平。年初的时候，瑞信的信用违约互换指数仅有57个基点。CDS违约掉期指数越高，说明违约概率越大。10月1日，澳洲广播公司（ABC）记者DavidTaylor在推特（Twitter）上发布的一则关于一间大型投资银行濒临破产的推文引发关注，多方信源指向瑞士知名投行瑞信。但当地时间周一下午，该记者已经删除了该条推特，ABC方面表示，已经提醒该记者有关社交媒体的规范。近年来，受ArchegosCapital爆仓、GreensillCapital倒闭等事件拖累，瑞信股价、业绩承压明显。2021年3月底，因杠杆交易失利，无法履行保证金追缴，BillHwang旗下基金Archegos发生“世纪大爆仓”，瑞信因此遭受了超50亿美元的损失。与此同时，供应链金融公司GreensillCapital倒闭，为其提供资金支持的瑞信因此损失30亿美元。负面新闻持续袭来的同时，瑞信业绩表现也大不如前。7月27日，瑞士信贷集团发布的2022年第二季度财报数据显示，公司二季度的净收入为36.45亿瑞士法郎，同比下降29%；二季度，公司净亏损15.93亿瑞士法郎，已接近去年全年的亏损总额。穆迪金融机构组的高级副总裁AlessandroRoccati预计，瑞信到年底亏损将扩大到30亿美元，有可能使其核心一级资本比率（CET1）低于13%的关键水平。在二级市场方面，瑞信股价在年内已“腰斩”，9月累计跌超20%。截至9月30日，股价报3.92瑞郎/股左右，触及历史低点。当时，该公司的5年期信贷违约掉期利差（CDS）则持续飙升。截至北京时间10月7日19:53，瑞信股价报4.48瑞郎/股。据悉，瑞信高管已于近日向大客户、交易对手和投资者重申了其坚实的流动性和资本状况。瑞信首席执行官UlrichKrner在备忘录中向员工表示，该行拥有接近1000亿美元的资本缓冲，并预计在今年剩余时间里，其最高质量的普通股权一级资本比率（CET1）将继续保持在13%~14%。另据《金融时报》称，瑞信董事会将在10月27日公布业务重组的计划，来缓解投资者的担忧，同时公布第三季度业绩。据CNBC报道，Krner在一份备忘录里表示，不要将其股价表现与资本实力和流动性混为一谈。根据正在考虑的最新提议，投行业务将被分拆为三个部分：咨询业务，该业务可能在未来某个时候被剥离；坏账银行，持有将被逐步清算的高风险资产；以及其余业务。德意志银行分析师BenjaminGoy和SharathKumarRamanathan曾预计，瑞信要改善财务实力、为重组提供资金并支持增长，将面临至少40亿瑞士法郎的资金缺口。记者|陈靖 原文链接：//shuzhiren.com/post/22492.html