律师也开始写招股书了！富创精密IPO律师费3750万元创新高，会取代保荐人地位吗

记者|王鑫科创板新股富创精密（688409.SH）将于10月10日挂牌。上市公告书显示，公司上市的律师费高达3750万元，创下历史新高，且公司为A股历史上首家由律师撰写招股书的上市公司。据上市公告书，富创精密本次IPO发行费用合计2.63亿元，其中保荐及承销费为2.07亿元，保荐机构为中信证券，中伦律师事务所获得高达3750万元律师费，审计及验资费1278.3万元。富创精密的律师费用创下A股IPO新高。Wind数据统计，此前律师费最高的为中国外运，首发法律费用3500万元。另据界面新闻记者统计，科创板此前最高的律师费为天合光能保持的2200万元，科创板所有上市公司的平均律师费为527万元，中位数则为472万元。富创精密的律师费之所以如此高，主要是律师撰写了招股说明书，而这一工作一般由保荐机构完成，由此富创精密也成为首家招股书由律师操刀撰写的IPO公司。以科创板平均律师费简单推算，中伦律所此次参与招股书撰写获得报酬大约是3000万元左右。中银律所合伙人吴则涛在采访中对界面新闻表示，中伦律所收取的报酬是合理的，与仅出具律师工作报告及法律意见书相比，参与招股书的撰写，律师需要在法律、业务及财务方面投入更多的时间及精力，律师工作的专业性、严谨性均决定了律师参与撰写招股书内容的质量，无论对发行人，还是保荐人及投资人均具有不可替代的作用。吴则涛续指，从责任相当的角度来讲，保荐人作为证券服务中介机构的牵头人，一般按照发行人最终募资金额的一定比例收取承销费；对于律师而言，参与越多，责任越大，亦应按照前述收费方式收取相应报酬，为律师工作提供相应的经济保障。“近两年来证券虚假陈述责任纠纷案件量陡然增加，无论最终案件审理结果如何，一旦涉诉，在案件审理周期内会对律所的法律业务造成诸多不利影响；另外，如果案件结果对律所不利，律所将面临与发行人承担连带赔偿的法律后果，该等赔偿责任与律师收取的服务费相差甚远，因此，律师从事证券类业务的附加成本加大。”吴则涛表示。律师参与招股书编写已经获得证监会提倡。2021年10月29日，证监会发布了《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见（征求意见稿）》并向社会公众公开征求意见，意见稿中明确提出“律师可以会同保荐人起草招股说明书，提升招股说明书信息的规范性”。2022年1月28日，证监会发布了《指导意见》正式稿并于当日正式实施，正式稿中保留了前述内容。富创精密招股说明书撰写及验证笔录的编制律师共有5位，分别为唐周俊、顾平宽、慕景丽、苏付磊、刘允豪。这一团队堪称豪华，中伦律所官网显示，唐周俊及顾平宽均为权益合伙人，慕景丽为非权益合伙人。其中，唐周俊在2021年11月被北京证券交易所聘任为首届上市委委员、首届重组委委员。富创精密招股书仅有300页，较动辄500多页的招股书明显有所精简，这一做法也贯彻了《指导意见》相关要求，《指导意见》显示，招股书要减少合规性信息和冗余信息披露，突出重大性，提升招股说明书服务投资者决策需求的作用，强化针对性。中伦律所饮下律师招股书撰写“头啖汤”，律所能否在未来取代投行成为撰写招股书的主力？吴则涛称，律师会同保荐人起草招股书，主要意义在于中介机构各司其职、避免重复劳动、提高各自负责核查部分的信息披露质量，“未来律师会越来越多地参与到招股书的撰写当中，但绝对不会取代保荐人的地位。”首先，保荐人是证券服务中介机构的牵头人，其自身负有的信息披露义务不可替代。其次，保荐人自身在行业分析、财务分析等方面具有先天的专业优势，而该等方面的信息披露内容是《指导意见》中重点强调的。第三，律师会同保荐人参与招股书的撰写的主要意义在于：律师在语言表达及信息披露“规范性、严谨性、逻辑性”方面具有巨大优势，能够使得招股书达到简明扼要、通俗易懂、逻辑严谨、便于投资者阅读的标准。最后，律师参与撰写还能够保证招股书中有关法律陈述的部分与律师工作报告、法律意见书保持高度一致性，避免出现披露不一致、遗漏等问题。 原文链接：//shuzhiren.com/post/22380.html