越过山丘 半导体产业得享更美风景
“2022年缺芯、涨价，2023年去库存、降价。”多位接受上海证券报记者采访的业内人士谈及半导体产业，不约而同用了这些关键词。回首2022年，半导体行情分化，消费与功率产品“冰火两重天”。展望2023年，全球半导体产业，尤其是中国半导体产业，将呈现怎样的走势？记者多方调研获悉，消费电子去库存将延续至年中；在新能源、光伏、风电、储能等行业需求拉动下，功率半导体的高景气有望持续全年。值得关注的是，在终端新需求拉动下，宽禁带半导体（如碳化硅）、柔性玻璃盖板（UTG）等新材料将在未来一段时期内供不应求。就本土半导体产业发展，多位业内人士认为，先进制程突破存在阻力和延迟，但在需求量占主流的成熟制程上，半导体设备零部件、材料厂商获得市场进入和提升机会，且高端化可期。践行长期主义，发展产业上游及基础领域的“根技术”“根产业”，是本土半导体产业实现突破的必由之路。“2022年下半年订单已处于历史低位，预计消费电子库存在2023年第一季度基本可消化完毕，但产业复苏要等到下半年，过程很缓慢，不能期待爆发式增长。”国方资本半导体产业投资负责人认为，手机厂商普遍乐观提升市占率预估，在“缺芯”大潮中，重复下单导致了库存不断升高。“转机大概率在2023年下半年或第三季度出现，部分领域的去库存可能延续一整年。”季丰电子董事长郑朝晖认为，当前半导体面临的最大问题是消费电子去库存，但本土产业还要考虑另两大因素：一是受外部环境影响，中高端半导体不仅面临生产端的打压，还面临着应用端的限制；二是消费和投资信心的重建需要经济显著回暖。“最悲观的时刻已经过去，但消费电子整体上去库存要延续到2023年第二季度。”提及当前市场的悲观情绪，广州芯聚能半导体有限公司（下称“芯聚能”）总裁周晓阳说。那么，哪些消费电子需求将率先复苏？“一是AR/VR/MR等设备；二是折叠屏手机；三是智能手表和其他可穿戴产品。”对于消费电子的成长驱动力，浑璞资本合伙人姜寅明表示，随着全球经济复苏，需求将在2023年下半年逐步走出低谷，并带动消费芯片增长。姜寅明的研判也得到产业界认同。“2023年上半年全球还是会有一些成长，下半年将更好。”某TWS耳机从业人士表示，当前市场的真实需求泾渭分明，低端产品在印度、非洲等地的需求依然良好，品牌产品在欧美的需求也还不错；2023年复苏，主要看中国市场。展望2023年，某功率半导体公司的一位高管预判，功率半导体需求将比2022年还好。2022年，全球半导体从全面缺芯走向结构性缺货。一方面，消费电子库存持续增长，价格大幅下跌；另一方面，汽车、工控等领域的需求不断增长，功率器件等产品供应依然紧张，交货周期还在延长。“新能源汽车将继续增长，拉动市场渗透率较低的碳化硅等功率器件，汽车传感器，自动驾驶芯片等汽车电子快速增长；光伏、储能等增长更快，成为IGBT、MOSFET等功率器件持续景气的驱动力之一。”对于功率半导体的逻辑，姜寅明解释道。在2023年全国能源工作会议上，国家能源局提出，加强风电太阳能发电建设，2023年风电装机规模达到4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达到4.9亿千瓦左右。对于新能源汽车，中国汽车工业协会表示，预计2023年新能源汽车销量将达900万辆，同比增长35%。多家机构预测，2023年国内风电新增装机量有望翻倍，光伏新增装机规模将达140GW，增长超过40%。放眼全球，2023年全球光伏装机量将在330GW至360GW之间，同比增长有望达到45%。“功率半导体持续短缺的原因：一是需求爆发式增长；二是半导体有效产能释放较为缓慢。”对于功率半导体景气度，周晓阳提醒要关注供应端。他认为，2023年功率半导体整体上依然短缺，但随着产能逐步释放，大功率IGBT、碳化硅等值得持续关注，其他车规芯片的紧张局面将得到缓解。姜寅明提醒，随着减碳推进，数据中心行业将迎来新一轮高速增长，高性能计算芯片（HPC）尤其是光电芯片的需求不弱，值得关注。“短期看，外部环境不确定性增加，或延缓中国半导体先进制程的发展。但将眼光放远，这也恰好激发了本土产业活力，给了本土设备零部件、原材料等厂商进入产业的窗口机遇，在需求占主流的成熟制程上得以突破；假以时日，走向先进、高端化可期。”姜寅明对中国半导体产业的发展前景充满信心。多位受访人士强调，半导体产业不仅是高新技术产业的“基座”，还关乎着更加广泛的信息安全、产业安全等，并倒逼基础科学更快进步。正因为产业前景足，尽管当前景气度下降，一级好项目还要靠抢。例如，芯聚能在2022年底完成了C轮融资，投资方囊括了越秀产业基金、粤财基金、吉利资本、建信（北京）投资、复朴投资、美的资本、钟鼎资本、博原资本（博世旗下企业）、大众聚鼎等产业资本和知名PE。如何应对产业下行及外界纷扰？“发展‘根技术’‘根产业’是产业突破的必由之路”。正是基于这样的研判和对产业的信心，姜寅明介绍，浑璞投资持续围绕半导体设备材料投资，投出了富创精密、拓荆科技、华卓精科、博康化学（华懋科技子公司）等一众明星项目。“践行长期主义。”郑朝晖等多位受访者也提到，产业发展最终还是靠市场，期望政府持续构建更加良好的营商环境，让企业和企业家能够最大程度发挥聪明才智。过往皆为序章。从2014年开始关注半导体产业，记者亲历了中国半导体产业的大发展过程，看到了众多半导体公司和新技术的快速成长，也在持续追问着产业提升之策。此次采访过程中，记者再度感受到产业界、资本圈对半导体产业发展的拳拳之心、殷殷期望。路虽漫漫，他们日拱一卒的努力，终将带领产业越过山丘，看到更美风景。作者：李兴彩 原文链接：//shuzhiren.com/post/11558.html
